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Luego de ponderar las tormentas financieras que azotan a Europa y Estados Unidos, Seth Zalkin, banquero estadounidense vestido casualmente, bebía una tacita de expreso y, al parecer, estaba conforme con su decisión de haberse mudado a este lugar con su esposa e hijo en marzo.

“Si el resto del mundo se está yendo al hoyo, este es un buen lugar para estar”, dijo Zalkin, de 39 años.

La economía estadounidense pudiera estar arrastrándose, pero la de Brasil creció a su paso más acelerado en más de dos décadas el año pasado y el desempleo está en sus niveles más bajos, parte de la transformación del país de un caso perdido en términos inflacionarios a uno de los mayores acreedores de Washington.

Debido a compensaciones que rivalizan con las de Wall Street, tantos banqueros extranjeros, administradores de fondos de protección, ejecutivos petroleros, abogados e ingenieros se han mudado aquí, donde los precios de los principales espacios para oficinas superaron los de Nueva York este año, convirtiendo a Río en la ciudad más cara del continente en cuanto a alquileres, con base en datos de la empresa de bienes Cushman & Wakefield.

Una mentalidad de fiebre del oro está en pleno apogeo, al tiempo que los permisos de trabajo para extranjeros se dispararon 144% en los últimos cinco años y los estadounidenses encabezan el grupo de profesionales educados que se establece en Río.

Un impacto en particular para los recién llegados es la fuerza de la divisa del Brasil, el real. Esto pudiera ayudarles a los brasileños a tomar apartamentos en lugares como South Beach en Miami, donde las propiedades cuestan aproximadamente un tercio de sus equivalentes en los exclusivos distritos de Río. Sin embargo, también les hace daño a los fabricantes y exportadores del país.

Brasil ahora es uno de los mayores compradores de bonos de la Tesorería estadounidense, convirtiéndose en un accionista mayor en la titubeante economía de Estados Unidos. Eso marca un notorio rompimiento con el pasado, cuando Washington contribuyó a darle forma a paquetes de rescate para las crisis de Brasil.

El reciente auge de las materias primas y el crecimiento en el consumo interno, resultado de una clase media en expansión, contribuyeron a que Brasil se convirtiera en una potencia ascendente que repuntó con facilidad en la crisis del 2008.

La economía creció 7,5% el año pasado y se prevé que registre un crecimiento de 4% este año; más lento, pero aún envidiable en Estados Unidos.

Pero Brasil ofrece desafíos a los recién llegados. La legislación laboral favorece la contratación de brasileños por encima de los extranjeros, en tanto el largo proceso de obtener una visa de trabajo puede tomar desprevenidos a quienes no están acostumbrados a la burocracia carioca.

De cualquier forma, los extranjeros están llegando. Los estadounidenses conforman el mayor grupo mudándose hacia este lugar, seguidos por contingentes de británicos y otros europeos. Algunos están en asignaciones temporales. Otros están fundando empresas conjuntas, grandes y pequeñas.

David Neeleman, el fundador estadounidense de JetBLue Airways, creó hace poco tiempo Azul, aerolínea brasileña de bajo costo.

Corrado Varoli, italiano que supervisaba las operaciones latinoamericanas de Goldman Sachs desde Nueva York, ahora dirige su banco boutique de inversiones en Sao Paulo.

Otros extranjeros toman empleos en empresas brasileñas que prosperan a raíz de un auge creado parcialmente por el comercio de Brasil con China.

“Nuestros salarios aquí en Brasil son cuando menos 50 por ciento mayores a los salarios en EE.UU. para puestos estratégicos”, destacó Jacques Sarfatti, administrador de país por Russell Reynolds, empresa que recluta a ejecutivos de negocios.

“Yo me mudé de Pekín hace un año y considero que el potencial para el desarrollo profesional es increíble”, destacó Cynthia Yuanxiu Zhang, administradora china en una empresa tecnológica.

Lo que inquieta

Divisa: Algunos economistas consideran que el real es la divisa más sobrevaluada del mundo contra el dólar. Las tasas de interés se mantienen altas y los analistas debaten si se está formando una burbuja de crédito a medida que el consumidor continúa gastando.

Mientras los banqueros insisten en la dureza de la resolución que les prohíbe tener nexos con otros negocios, la Superintendencia de Bancos (SB) anunció que inició un proceso de cruce de datos para determinar cuáles son los vínculos entre la banca y entidades ajenas a estas.

Este proceso comenzó hace un mes cuando la Junta Bancaria emitió la Resolución JB 2011 1973 begin_of_the_skype_highlighting 2011 1973 end_of_the_skype_highlighting, que prohíbe a las instituciones financieras, sus principales accionistas y miembros de directorio ser titulares de acciones en empresas ajenas a la actividad financiera.

La normativa también incluye que los bancos no pueden estar ligados a casas de valores, administradoras de fondos y aseguradoras, pese a que estas organizaciones están incluidas en los llamados “grupos financieros”, según el artículo 57 de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero.

Pedro Solines, superintendente de Bancos y Seguros, indicó que actualmente la institución se encuentra “cruzando información con la Superintendencia de Compañías y otros organismos de control para establecer los vínculos con la banca”, sin embargo, agregó, “les corresponde a los propios banqueros anunciar dichos vínculos y proceder a la desinversión conforme el mandato constitucional”.

Solines especificó que después de realizados los estudios los encargados de hacer los controles serán los supervisores y auditores de la Intendencia Nacional de Instituciones Financieras.

Pese a estos pasos, con los que se buscará hacer cumplir la disposición, César Robalino, director ejecutivo de la Asociación Ecuatoriana de Bancos Privados, indicó que hasta la semana anterior se habían realizado al menos tres reuniones con el superintendente de Bancos para “mostrar los efectos no convenientes que tiene la disposición”.

Robalino considera que “la Junta Bancaria se ha excedido en sus facultades”, además de mostrarse preocupado, pues si la Superintendencia insiste en la obligación de vender, la pregunta sería: “¿Dónde está la demanda, quién compra?”.

En el interior, algunos bancos ya han iniciado evaluaciones sobre cuáles serían sus opciones para manejar las empresas vinculadas.

Según Solines, el tema de oferta y demanda no es parte de los análisis de la institución. “Si existe demanda o no lo determinará el mercado. A nosotros como reguladores y controladores nos corresponde vigilar por el cumplimiento del mandato constitucional”, dice.

César Drouet, presidente de la Academia de Derecho Societario, menciona como otro de los inconvenientes el hecho de que se prohíbe a los accionistas y directivos de los bancos (con más del 6% de los acciones) que tengan otra clase de negocios.

Según Drouet, “los directores son unos administradores con un gran potencial de conocimiento del mercado, que van a ayudar al banco a tomar decisiones, ¿cómo se puede pensar que alguien conozca el mercado si no tiene una acción en nada, no tienen (acciones) en comercio, en industria?

Los problemas ocasionados por esta disposición, según la Asociación de Administradoras de Fondos y Fideicomisos del Ecuador, también podrían ocasionar que se restrinjan las opciones de inversión.

Según un comunicado de la Asociación de Administradoras, la nueva resolución “podría generar la creación de fondos de alto riesgo para los ahorristas y la concentración de instrumentos destinados al ahorro y la inversión solo en entidades intermediadoras (bancos)”.

Según la asociación, hay más de 350 mil clientes de los fondos y fideicomisos que manejan alrededor de $ 700 millones.

6%
de acciones en bancos. Es el límite para no tener otras empresas.

Artículos de la resolución

Prohibición: La limitación se extiende a las “unidades de interés económico”, es decir, casos en que los accionistas de bancos tengan un porcentaje inferior al 6%, pero también sean dueños directa o indirectamente del 20% de una compañía.

Cooperativas: La prohibición constitucional se aplicará respecto a la entidad, así como de los miembros principales y suplentes de sus directorios.

De los cultivos que más se producen en Guayas, la caña de azúcar lleva la delantera. La última encuesta de superficie y producción agropecuaria ha determinado que este cultivo tiene un producción por encima del banano y el arroz.

Según los datos de esa encuesta, desarrollada por el Instituto Ecuatoriano de Estadística y Censos (INEC), la caña de azúcar, considerado un cultivo permanente, tiene una producción de 6’579.879 toneladas métricas, seguida del banano, con 1’719.362 toneladas métricas. El arroz, que está dentro del grupo de cultivos transitorios, obtuvo una producción de 1’009.263 toneladas métricas.

Dirigentes agrícolas explican que la provincia tiene una importante producción de caña debido a que concentra los más grandes ingenios azucareros e incluso está por incorporar dos en los próximos meses.

Guayas consta como la segunda provincia a nivel nacional con mayor superficie destinada a la labor agrícola. Se ubica detrás de Manabí, que con más de 1,2 millones de hectáreas es la que lidera a las provincias con mayor superficie de labor agrícola.

En esta misma categoría, de las provincias que tienen más superficie de labor agrícola, están Loja y otras dos jurisdicciones de la Costa: Los Ríos y Esmeraldas, que ocupan los puestos cuarto y quinto, respectivamente.

La encuesta devela la estructura agrícola que va delineando cada provincia. Así, por ejemplo, en Manabí el cultivo con más producción es el plátano; en Los Ríos y El Oro, el rubro de mayor producción es el banano. En cambio Esmeraldas predomina la palma africana, mientras que en Santa Elena, el maíz duro seco.

Byron Villacís, director del INEC, indicó que la palma africana es uno de los cultivos que más crecieron en su producción, con el 28% entre el 2009 y el 2010. En ese periodo, a nivel nacional se produjeron 2,9 millones de toneladas.

Uno de los mayores crecimientos de este producto se registraron en Esmeraldas y Santo Domingo de los Tsáchilas. En la primer provincia, el cultivo de palma africana pasó de 1,4 millones de toneladas, en el 2009, a 1,8 millones de toneladas métricas, en el 2010, según datos de la encuesta.

Ramiro Viteri, director ejecutivo de la Asociación de Administradoras de Fondos y Fideicomisos del Ecuador (Aaffe), sostiene que la resolución de la Junta Bancaria (JB) que ordena a las instituciones del sector financiero privado y a sus accionistas y directores vender obligatoriamente (en julio del 2012) acciones y participaciones que mantuvieren en otras compañías y sociedades mercantiles, incluidas las reguladas por la Ley de Mercado de Valores y de Ley de Seguros, generará en su sector incertidumbre y restricción de oportunidades de ahorro para 340.000 clientes.

Viteri advierte que se puede presentar la informalización de este servicio financiero.

La asociación agrupa a 14 de las 27 entidades de fondos y fiduciarias que representan el 90% de actividad. Cinco de ellas (Fondos Pichincha, Administradora BG, Interfondos, Bolivariano y Produfondos) están relacionadas con la banca, las otras son independientes.

Su asociación habla de que las administradoras de fondos tienen el respaldo de la banca. ¿En qué se advierte este respaldo o garantía?

Las administradoras de fondos relacionadas con la banca se favorecen de la solvencia de los servicios que tiene la banca. Pero también hay administradoras que no son bancarias.

¿En qué afecta la resolución de la Junta Bancaria que dice que deben deshacerse los bancos de estas entidades?

Se genera una incertidumbre y se eliminaría una alternativa de ahorro para los partícipes. Lo que sucederá es que el partícipe acudirá al sector bancario, lo que daría un efecto distinto al que persigue la resolución.

¿La separación de la banca y las administradoras de fondos puede generar problemas de garantía para los ahorristas de fondos?

Es una percepción del aportante, que puede ser real en la medida que las personas que no tengan la alternativa se vean frente a oportunistas que les ofrecen el oro y el moro, ‘informalizando’ el mercado. Esto podría desembocar en la construcción de mecanismos riesgosos. Estos recursos nada despreciables pueden ser captados por agentes que no tengan las certificaciones que tienen las actuales administradoras de fondos.

Ustedes enviaron una comunicación a la Superintendencia de Bancos pidiendo una audiencia. ¿Han tenido respuesta?

Estamos esperando que se nos permita exponer esta argumentación ante el superintendente de Bancos y la Junta Bancaria en pleno, para que se entienda nuestra preocupación. Pero aún no tenemos respuesta.

¿Qué pasará si la resolución se mantiene y llega el 12 de julio del 2012?

Preocupa lo que pasará con los 340.000 ahorristas y los fondos que representan $ 700 millones. Unos irán a la banca, otros hacia sectores informales de ahorro. La banca debe deshacer sus acciones, venderlas.

La Región Litoral por concepto de remesas en el segundo trimestre de 2011, recibió $ 262,9 millones, lo que representa un monto superior en 25,8% con relación al mismo período de 2010 $ 208,9 millones.

Guayas, de acuerdo con el Banco Central del Ecuador (BCE), es el principal destino de remesas, al haber receptado el 74,2% del monto enviado a esta región en el segundo trimestre de 2011. El Oro posee el 8,5% de participación, Manabí el 6,7%, Santo Domingo de los Tsáchilas el 4,4%. Le sigue Los Ríos, Esmeraldas y Santa Elena.

El informe mensual indica que la concentración en la provincia del Guayas se explica por los miles de hogares beneficiarios residentes en esta demarcación y la presencia de entidades financieras y empresas courier que realizan el pago de remesas.

Durante el segundo trimestre de 2011, la atención del pago de remesas en efectivo y con acreditación a cuentas corrientes y de ahorros en el Litoral estuvo a cargo de las empresas courier en 77,1%, las instituciones bancarias en 22,8% y las cooperativas de ahorro y crédito en 0,1%.

Guayaquil recibió $ 177,8 millones, es decir el 91,2% del total recibido en la provincia del Guayas y 67,7% comparado con el monto regional ($ 262,8 millones).

En las últimas semanas el precio del oro no ha sido tan «noble»… al menos para los joyeros que han tenido que lidiar con cinco récords históricos en sus cotizaciones.

La evolución del precio del metal ha sido tan inestable, que, en solo dos días, cayó un 7,11%. El jueves el oro cerró en 1.757 dólares la onza cuando el martes terminó a $1.891,90 y el viernes a $1.797,30.

El vaivén lo provocan inversionistas, unos nerviosos y otros especuladores, que migran sus capitales desde activos no tan seguros hacia el oro, que, por la coyuntura económica, se considera menos riesgoso que el petróleo o el dólar.

Esos altibajos afectan a las joyerías del país. En Guayaquil -solo en la calle García Avilés- las ventas de joyas han caído un 50%. Así lo afirman sus dueños. En la urbe el oro se cotiza por gramos. Alberto Mendoza, artesano, compraba cada gramo de 18 kilates en $30. Asegura que ahora está alrededor de los $50, por lo que los clientes prefieren los anillos de plata. Cada gramo cuesta $1,50.

Bélgica Valdiviezo, administradora desde hace 36 años de la joyería Bravo, afirma que debido a la gran variación del costo del metal, los artesanos se arriesgan a coger «obra y se exponen a perder».

La crisis ha provocado que algunas joyerías cierren. En Mall del Sol había seis de esos negocios. Ahora solo quedan tres. El oro ha venido encareciéndose desde la crisis financiera de 2008.

El cierre de los almacenes se ha dado a lo largo de los 14 años de existencia del centro comercial, pero tiene que ver con el costo de la materia prima de las joyas, que ha subido constantemente. Un par de anillos matrimoniales, en oro de 18 kilates, cuesta cerca de $380 (el más barato).

Los precios del oro han cambiado los gustos de los clientes, quienes prefieren ahora la plata, que protagoniza un 15% más de ventas. Esto ha generado que muchas joyerías incluyan artículos en plata y acero, cuando antes solo vendían oro.

La situación en Cuenca es diferente a la del Puerto Principal. Según los orfebres cuencanos, la variación de precios del oro ha generado una disminución significativa en la oferta del metal.

Romeo Guacho asegura que desde hace unos dos meses quienes entregan el oro desde Nambija, Portovelo o Bella Rica ya no lo hacen en las cantidades de antes. «Si semanalmente antes nos entregaban unos 100 gramos, ahora solo nos dan entre unos 30 o 40 gramos», revela Guacho.

El orfebre detalla que las ventas se han incrementado en un 20%, con respecto a similar periodo del año anterior.

Tal vez porque los clientes prefieren guardar en oro sus patrimonios, anotó, tras explicar que los precios de las joyas no han aumentado para poder estimular sus ventas.

Rolando Peña, otro de los orfebres cuencanos, manifestó que lo mejor en esta época es adquirir «el oro usado, en joyas usadas». «Aunque el precio del oro a nivel internacional siempre ha sido variable, y por tanto los efectos que se registran ahora no son nuevos».

Gladys Coellar de Carvallo agregó que lamentablemente los precios actuales del material serán los que rijan en lo posterior, porque la experiencia demuestra que los mineros no bajan los precios, aunque a nivel internacional disminuyan.

Sin embargo, las ventas de joyas se han incrementado un poco, anotó Gladys.

«Pero la bonanza no es plena», opinó Diego Rodríguez, minero de Zamora Chinchipe. ¿La razón? «En la medida en que sube el precio del oro también se incrementan los costos de los insumos de la minería, el alquiler de las casas y los alimentos del área minera donde vivimos», agregó.

Sobre la falta de oro en Cuenca, Paúl Palacios, director del departamento de Gestión Ambiental del Gobierno provincial de Zamora Chinchipe, indicó que esto se debe a que no se está trabajando con regularidad en las minas, por falta de técnicos y de documentos que legalicen la actividad.